海通固收|美债利率大幅下行,全球信用债多跌

市场资讯   2022-03-09 本文章57阅读

  美国2月非农就业表现强劲。美国2月ISM制造业PMI 58.6,高于预期和前值;美国2月ADP就业人数新增47.5万人,高于预期;美国至2月26日当周初请失业金人数21.5万人,低于预期和前值;美国2月Markit服务业PMI终值 56.5,前值56.7;美国2月季调后非农就业人口增67.8万人,创去年7月以来最大增幅,明显超过预期,前值增46.7万人;2月失业率3.8%,创2020年2月以来新低。

  鲍威尔表态传递加息节奏信号,稳定市场预期。美联储主席鲍威尔在出席参议院银行委员会听证时表示,美联储考虑在3月份加息25个基点,以遏制通货膨胀现象。鲍威尔表示,俄乌冲突对美国经济造成了不确定性,因此美联储将谨慎作出决定。此外美联储将在首次加息后开始削减相关资产的持有规模。截至3月4日,据CME“美联储观察”:美联储3月加息25个基点的概率为97.8%,加息50个基点的概率为0%;5月加息25个基点的概率为1.6%,加息50个基点的概率为74.9%,加息75个基点的概率为23.5%。

  美国。主权债:美债利率大幅下行。22/2/25-22/3/4,10Y美债利率大幅走低23bp至1.74%,1Y美债利率下行8bp至1.05%,2Y美债利率下行5bp至1.5%,3Y、5Y、7Y、30Y美债利率下行幅度在13bp~26bp区间内;此外,10Y-2Y美债期限利差大幅收窄18bp至24bp。信用债:投资级债券指数上涨,高收益债指数下跌。

  欧洲。主权债:英国债市分化,短端利率上行,长端利率下行;法国、德国债市上涨,长短端利率均下行。信用债:投资级债券指数和高收益债指数均下跌。

  亚洲。主权债:日本、韩国债市上涨,长短端利率均下行;新加坡债市分化,短端利率上行,长端利率下行。信用债:(除日本)投资级指数上涨,(除日本)非投资级指数、日本公司债指数均下跌。

  新兴市场。主权债:俄罗斯、南非、巴西、印度债市下跌,长短端利率均上行;印尼债市分化,短端利率下行,长端利率上行;土耳其短端利率持平,长端利率上行;墨西哥短端利率上行,巴基斯坦长端利率上行。信用债:投资级非主权债指数和高收益债指数均下跌。

  中资美元债:投资级收益率平均下行,投机级价格平均下跌。投资级中资美元债收益率平均下行6.6BP,投机级中资美元债价格平均下跌5.65%。

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